Quali sono le 5 principali asset class immobiliari e quanto rendono?

Quali sono le 5 principali asset class immobiliari e quanto rendono?
Una classe di attività è un gruppo di strumenti finanziari che hanno caratteristiche comparabili e mostrano comportamenti simili sul mercato.

Il settore immobiliare è una classe di attività spesso classificata sotto l’ombrello più ampio noto come attività alternative. Analogamente alle azioni e alle obbligazioni, la classe di attività immobiliari è suddivisa in diverse sottoclassi in base alle caratteristiche chiave delle attività nella sottoclasse.

Il settore immobiliare è tradizionalmente suddiviso nelle seguenti sottoclassi di attività:

Ufficio

Le proprietà degli uffici affittano spazi alle aziende in modo che possano svolgere la propria attività. Lo spazio affittato comprende spazi per il lavoro dei dipendenti, per riunioni, eventi o per altri scopi. Gli edifici per uffici possono variare da un unico piccolo edificio con pochi dipendenti a grattacieli con decine di migliaia di metri quadrati di spazio affittabile e più inquilini. Gli immobili per uffici sono in genere affittati a lungo termine (sebbene i termini di locazione si stiano accorciando ora) quindi sono attraenti per gli investitori che cercano maggiore certezza sui flussi di cassa a lungo termine.

Gli attuali rendimenti per prime office dell’Europa occidentale sono intorno al 2,6-3,3%, i rispettivi rendimenti nei paesi dell’Europa orientale sono intorno al 4,5 – 6%.

Vedere al dettaglio

La proprietà al dettaglio è una proprietà utilizzata per il marketing e la vendita di beni e servizi ai consumatori. La proprietà commerciale può essere un piccolo caffè in periferia o un grande centro commerciale con centinaia di migliaia di metri quadrati di spazio affittabile. Analogamente agli immobili per uffici, gli uffici commerciali vengono affittati a lungo termine, fornendo così un flusso di cassa stabile agli investitori.

I rendimenti delle strade principali al dettaglio prime in Europa rimangono tra il 2,8% e il 3,75%, i rendimenti dei centri commerciali di prima qualità sono leggermente più alti, tra il 4,25% e il 7%.

Industriale e logistica

Magazzini, edifici di produzione e stoccaggio e centri di distribuzione fanno tutti parte della sottoclasse industriale e logistica del settore immobiliare. La maggior parte degli immobili industriali e logistici è utilizzata per la produzione e la distribuzione dei prodotti ed è quindi solitamente situata vicino ai principali snodi o corridoi di trasporto come porti, aeroporti, stazioni ferroviarie o autostrade. Gli immobili industriali di solito hanno contratti di locazione a lungo termine e sono spesso occupati da un singolo inquilino o da più grandi inquilini piuttosto che da un mix di locatari altamente diversificato.

I rendimenti industriali e di magazzino europei sono attualmente compresi tra il 3,35% in Germania e l’8% a Bucarest.

Residenziale

Le proprietà residenziali sono abitazioni che sono tipicamente occupate da individui o famiglie. Gli immobili residenziali comprendono una vasta gamma di proprietà, dalle case private alle case a schiera, dalle case a schiera ai condomini plurifamiliari. Gli immobili residenziali sono qualcosa con cui ogni privato ha un rapporto, sia come proprietario che come inquilino. Poiché le persone avranno sempre bisogno di un posto dove vivere, gli immobili residenziali sono meno sensibili alle recessioni economiche.

A causa del basso rischio, i rendimenti residenziali europei rimangono al di sotto del 5%, con il minimo del 2% in Turchia e il massimo del 7% in Irlanda.

Ospitalità

Le strutture ricettive includono hotel, motel, resort di lusso e centri per eventi, solitamente affittati per una sola notte o per brevi periodi di tempo, come pochi giorni o una settimana. Ciò consente alle proprietà incentrate sull’ospitalità di aumentare rapidamente le tariffe nei periodi di forte domanda, ma significa anche che le entrate potrebbero diminuire in modo significativo durante le flessioni del mercato, i disastri naturali o una serie di altri motivi.

A causa della pandemia di COVID-19 in corso, gli investimenti nell’ospitalità sono molto bassi e le recenti offerte alberghiere sono state concluse con un rendimento di circa il 2%.

Non confondere l’asset class immobiliare con la classe immobiliare

Come sopra descritto, l’asset class immobiliare è incentrata sull’uso dell’immobile.

La classe della proprietà si riferisce alla qualità e alla funzionalità della proprietà. Le classi sono generalmente definite come una proprietà di Classe A, Classe B o Classe C con la Classe A che rappresenta la qualità più alta e la Classe C che rappresenta la qualità più bassa.

Non esiste un sistema universalmente applicabile per determinare la classe di un immobile, ma alcuni principi generalmente accettati riguardano le condizioni fisiche e il livello di funzionalità moderna che l’immobile fornisce agli inquilini. Ad esempio, un nuovissimo edificio per uffici sviluppato con tutte le ultime tecnologie e comodità sarebbe probabilmente classificato come Classe A mentre l’edificio costruito 50 anni fa senza accesso a Internet o ascensore sarebbe probabilmente classificato come Classe C.

Riepilogo

• Ognuna di queste 5 principali classi di attività immobiliari ha caratteristiche di rischio e rendimento distinte;
• Alcune di queste 5 asset class immobiliari sono più aperte alle influenze dei cicli macroeconomici rispetto alle altre e questo si riflette nelle loro aspettative di rendimento;
• A meno che tu non abbia un motivo specifico per concentrarti su una particolare classe di attività immobiliari, la diversificazione tra più classi di attività immobiliari ha senso;
• Non dimenticare anche la diversificazione geografica: investi in paesi diversi per ridurre al minimo i rischi e massimizzare i rendimenti.

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Questo articolo è stato scritto solo a scopo informativo e non ha lo scopo di persuaderti o sollecitarti a vendere o promuovere una strategia di investimento.

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