Immobilien oder Aktien?

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Lee Shau Kee ist ein in Hongkong ansässiger Immobilienmagnat, der auf Platz 35 der reichsten Menschen der Welt steht. Sein persönliches Vermögen beträgt 19,6 Mrd. Dollar, so Forbes.com. Warren Buffett ist ein legendärer Aktieninvestor mit Sitz in den USA, der in den Top 4 der reichsten Männer der Welt liegt. Sein persönliches Vermögen beträgt laut Forbes.com 58,2 Mrd. Dollar.

Natürlich ist es möglich, durch Investitionen in Immobilien und Aktien Geld zu verdienen. An dieser Stelle sei darauf hingewiesen, dass es keine Menschen gibt, die in der Liste der reichsten Menschen der Welt stehen, die durch einfaches Sparen ihres Geldes oder das Halten der Bankeinlagen reich geworden sind.

Wenn Sie wissen möchten, welche Anlageklasse besser geeignet ist, um Geld zu verdienen und es auch zu behalten, und was die Vor- und Nachteile sein könnten, lesen Sie weiter.

7 Gründe, warum Immobilien besser sind als Aktien:

1. Die Investition in Immobilien gibt Ihnen mehr Kontrolle über Ihre Investition.

Durch die Investition in Immobilien ist es möglich, Ihre Investitionsentscheidungen selbst zu treffen und Sie können auch in Zukunft die Performance Ihrer Investition direkt beeinflussen. Natürlich ist der Immobiliensektor auch offen für die Auswirkungen von Konjunkturzyklen, aber im Rahmen einer bestimmten Investition liegt die Kontrolle in den Händen des Investors. Indem Sie in gehandelte oder nicht gehandelte Aktien investieren, verlassen Sie sich auf eine Kurssteigerung. Bei einer Immobilieninvestition haben Sie jedoch das Recht, mitzusprechen und zu handeln, z. B. bei Festsetzung des Mietbetrags, Reparaturarbeiten oder wer neuer Mieter wird. Bei Investitionen in Aktien beschränken sich Ihre Rechte darauf, Ihre Hand nur auf der Hauptversammlung heben zu dürfen.

2. Der Einsatz von Leverage kann die Eigenkapitalrendite erhöhen.

Unter den Umständen einer schnellen Inflation kann der Einsatz von Leverage die Rendite auf das investierte Eigenkapital deutlich erhöhen. So erzielt der Investor beispielsweise bei 20 % Eigenfinanzierung und 3 % jährlicher Wertsteigerung des Anlagevermögens eine Eigenkapitalrendite von 15 %. In weniger als sechs Jahren könnte die so erstandene Immobilieninvestition den Betrag des Geldes ihres Eigentümers verdoppeln. Natürlich sind solche Investitionen nicht risikofrei – in einer Rezession kann die Nutzung von Leverage zu einer schnellen Kapitalvernichtung führen.

3. Immobilien sind eine reale Anlageklasse.

Immobilien sind Eigentümer, die Sie sehen, berühren und nutzen können. Aktien hingegen sind nur Zahlen und Symbole auf Computerbildschirmen. Im pessimistischsten Szenario, wenn das Ende der Welt naht, können Sie sich in Ihrer Immobilie verstecken, wobei Ihnen dann Aktien überhaupt nichts mehr nützen.

4. Immobilien sind leichter zu analysieren und zu verstehen.

Es genügt, eine gute Immobilieninvestition zu tätigen, wenn Sie in der Lage sind, die Kosten des Immobilienbesitzes zu berechnen und die erzielten Mieteinnahmen zu schätzen. Bei langfristigen Anlagen können Sie mindestens die Inflation mit der gleichen Wachstumsrate wie bei Immobilien sowie die laufenden Mieterträge berücksichtigen. Wenn Sie in eine Aktie investieren, müssen Sie den Informationen vertrauen, die das Unternehmen den Aktionären zur Verfügung stellt. Aber wir alle wissen, dass die Buchhaltung eine kreative Tätigkeit ist, und die Unternehmen unzählige Möglichkeiten entdeckt haben, ihre finanzielle Situation aufpoliert widerzuspiegeln (z. B. Bewertung von Forderungen, einmalige Einnahmen- und Ausgabenberechnungen, verschiedene Abschreibungsmaßnahmen usw.).

5. Geringere Volatilität.

Der Wert Ihrer Immobilie kann steigen oder fallen, ohne dass Sie wissen, warum das passiert – und es gibt keinen Unterschied, wenn es um die langfristige Investitionen geht. Trotz des Rückgangs der Immobilienpreise in der letzten Wirtschaftskrise brauchte man Immobilien – Wohnungen und Häuser für den Wohnzweck, Einkaufszentren und Hotels für Reisen. Eine geringere Volatilität trägt auch dazu bei, den Verkauf am „Tiefpunkt“ der Emotionen abzuhalten.

6. Der Besitz von Sachwerten gibt Ihnen ein gutes Gefühl.

Geld zu verdienen, nur, um wiederum Geld zu verdienen, macht überhaupt keinen Spaß. Gleichzeitig kann das Übergeben einer gemieteten Immobilie im Besitz des Eigentümers emotionale Zufriedenheit und ein gutes Gefühl für eine erfolgreiche Vermittlung auslösen.

7. Immobilien sind lokal.

Nach der Entscheidung, in Immobilien in einer wirtschaftlich starken Region zu investieren, können die Ereignisse im internationalen Wirtschaftsraum Sie völlig unberührt lassen. Die Wirtschaftskrise in Spanien dürfte keinen Einfluss darauf haben, für wie viel Sie Ihre Wohnung im Zentrum von Tallinn vermieten können.

7 Gründe, warum Aktien besser sind als Immobilien:

1. Bessere Ausbeute.

In der Vergangenheit haben Aktien eine bessere Rendite erzielt als Immobilien. Nach heutigem Kenntnisstand kann berücksichtigt werden, dass die durchschnittliche langfristige Eigenkapitalrendite etwa 7-8 % pro Jahr betragen könnte, während die globalen Immobilienpreise um durchschnittlich 4 % pro Jahr gestiegen sind. Wie Immobilien können auch Aktienanlagen fremdfinanziert werden, aber im Gegensatz zu Immobilien kann Ihr Aktionär sofort verlangen, dass Sie Bargeld investieren, falls Ihre Aktienkurse fallen. Im Falle eines Rückgangs der Immobilienpreise verlangt keine Bank von Ihnen, dass Sie zusätzliches Bargeld auftreiben, vorausgesetzt, Sie haben das bestehende Darlehen ordnungsgemäß bezahlt.

2. Bessere Liquidität.

Wenn Ihnen eine Aktie nicht gefällt oder Sie plötzlich Geld brauchen, können Sie Ihr Aktienportfolio schnell und unkompliziert auflösen. Der Besitz von Immobilien wird Zeit zum Verkauf brauchen, und die Aufnahme eines zusätzlichen Darlehens wird nicht sofort erfolgen.

3. Geringere Transaktionskosten.

Die Entwicklung der elektronischen Handelssysteme und des Wettbewerbs haben dazu geführt, dass die Gebühren für Aktientransaktionen gesunken sind. In den meisten Fällen ist für den Kauf oder Verkauf von Aktien eine feste Transaktionsgebühr zu zahlen, unabhängig von der Anzahl der gekauften oder verkauften Aktien. Auf dem Immobilienmarkt hat die Vorgehensweise überlebt, in der die Kosten aller Transaktionen als Prozentsatz des Transaktionswertes berechnet werden – sei es Maklergebühr, staatliche Gebühr oder Notargebühr. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der Kauf oder Verkauf von Immobilien Sie 5 % des Wertes einer Transaktion kosten kann. Bei Aktien wird die Servicegebühr an den Fondsmanager oder das Finanzinstitut gezahlt.

4. Weniger Arbeit.

Die Investition in Immobilien ist wesentlich zeit- und arbeitsintensiver als die Investition in Aktien. Bei Immobilien sollten Pflege, Reparaturen, Öffentlichkeitsarbeit und die Zeit der Mietersuche berücksichtigt werden. Aktien können nach dem Kauf im Wesentlichen einfach liegengelassen werden.

5. Mehr Optionen.

Als normaler Investor haben Sie keinen Zugang zum Immobilienmarkt in den Großstädten der Welt, und die Wahrscheinlichkeit, dass Sie in London, New York, Tokio und Moskau gleichzeitig Immobilien besitzen, ist extrem gering. Mit Eigenkapitalinvestitionen können Sie stark in andere weltweit tätige Unternehmen investieren. Ein gut verteiltes Aktienportfolio kann die gleiche geringe Volatilität aufweisen wie ein Immobilienportfolio.

6. Investieren Sie in Ihre Favoriten.

Einer der interessantesten Aspekte der Investition in eine Aktie ist die Möglichkeit, in verbundene Unternehmen zu investieren. Angenommen, Sie sind ein großer Liebhaber von Apple-Produkten und liebäugeln mit Coca-Cola. Es gibt nichts Einfacheres, als Apple- und Coca-Cola-Aktien zu kaufen. Zusätzlich zum Eigentum können Sie mit diesen Investitionen auch Geld verdienen.

7. Einfacheres Risikomanagement.

Zur Absicherung der mit Immobilien verbundenen Risiken können Sie eine Versicherung abschließen, aber im Schadensfall sind die Streitigkeiten über die Entschädigung mit der Versicherungsgesellschaft immens. Wir alle erinnern uns an den Fall vor weniger als zehn Jahren, als die Versicherungsgesellschaften die durch den Anstieg des Meerwasserspiegels in Pärnu und Haapsalu verursachten Sturmschäden nicht ausgleichen wollten. Um die mit der Aktie verbundenen Risiken abzusichern, ist es einfach, sie als „short“ zu verkaufen.

Zusammenfassung

Es ist nicht einfach, die Wahl zwischen Aktien und Immobilien zu treffen. Tatsächlich haben sowohl Immobilien als auch Aktien ihren Platz im Anlageportfolio. Der Anlagehorizont junger Menschen ist lang und die Risikobereitschaft hoch, weshalb junge Menschen lieber in Aktien investieren würden. Das Alter führt jedoch zu einer Verringerung der Risikobereitschaft, und Präferenzen können oft dazu führen, dass sich der Immobilienmarkt umkehrt.

Die schlechteste Wahl wäre, nicht zu investieren. Die Inflation zerstört die Kaufkraft Ihrer Ersparnisse, erhöht aber gleichzeitig den Wert des realen Vermögens.  Es lohnt sich, in die Vermögenswerte zu investieren, deren Wert mit der Inflation wächst.

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