Apoio

SPV é uma abreviatura inglesa generalizada do termo "Special Purpose Vehicle", que significa uma empresa estabelecida com um único objectivo (por exemplo, a execução de um projecto de promoção imobiliária.

Crowdestate está a utilizar SPV-s para estruturar projectos de crowdfunding imobiliário através da interposição de um SPV entre o Proprietário do Projecto e os investidores. Durante a oferta de crowdfunding, os investidores subscreveriam as acções de um SPV (instrumentos admitidos para efeitos de crowdfunding) e depois o SPV utilizaria o capital angariado para adquirir acções do Proprietário do Projecto.

O objectivo do leilão de juros é proporcionar ao promotor do projecto uma taxa de juro tão próxima quanto possível das taxas de mercado.

Um leilão de juros é um mercado baseado num leilão holandês em que o promotor do projecto determina a taxa de juro máxima oferecida aos investidores e os investidores que participam no leilão apresentam propostas relativas à taxa de juro durante a oferta de financiamento colaborativo. As taxas de juro finais dos empréstimos e a lista de investidores mutuantes são determinadas no final da oferta de financiamento colaborativo.

Exemplo

O promotor do projecto publicou uma oferta de financiamento colaborativo através da Crowdestate, na qual o montante-alvo máximo dos empréstimos é de 450 000 EUR e a taxa de juro máxima dos empréstimos é de 12%.Os investidores apresentam as seguintes ofertas de empréstimo, que serão ordenadas da taxa de juro mais baixa para a mais alta:

1. 150.000 euros, com uma taxa de juro de 10,0%;
2. 200 000 euros, com uma taxa de juro de 10,5%;
3. 150.000 euros, com uma taxa de juro de 11,2%;
4. 200 000 euros, com uma taxa de juro de 11,5%;
5. 100 000 euros, com uma taxa de juro de 12,0%;
6. 150 000 euros, com uma taxa de juro de 12,0%.

Os investidores apresentaram propostas de empréstimo no montante total de 950 000 EUR, o que é superior ao montante máximo de empréstimos solicitado pelo promotor do projecto.

O cumprimento do montante total do empréstimo começa com a oferta com a taxa de juro mais baixa. As ofertas de empréstimo A e B participam na oferta de financiamento colaborativo na totalidade, no montante total de EUR 350.000. A oferta C participa na parte restante das ofertas A e B (ou seja, no montante de 100 000 EUR), e a oferta de empréstimo feita pelo investidor C no montante de 50 000 EUR continua a ser rejeitada.

As ofertas de empréstimo D, E e F são consideradas infrutíferas e, por conseguinte, rejeitadas.

Todas as ofertas de empréstimo bem sucedidas devem suportar a taxa de juro solicitada pelo último investidor bem sucedido (neste exemplo - 11,2%, oferecido pelo investidor C).

Arrendamento - Investimentos em projectos de cash flow.

Promoção - Investimentos em projectos de desenvolvimento imobiliário (construção e venda de edifícios).

Especulativo - Investimentos imobiliários de risco em fase inicial, em que os principais parâmetros do projecto de desenvolvimento são conhecidos, mas que podem mudar significativamente durante a execução do projecto (por exemplo, o processo de ordenamento, a sua duração, bem como os potenciais direitos de construção).

Uma taxa anual de retorno é o lucro ou perda sobre um investimento durante um período de um ano, expresso como uma percentagem do capital do investimento.

LTV é um acrónimo de "Loan-to-value", que é o rácio entre um empréstimo e o valor de um activo expresso em termos percentuais.

Por exemplo, se um bem imobiliário vale 50.000 euros e o montante do empréstimo é de 40.000 euros, então o LTV é de 40.000 ÷ 50.000 = 80%.

Uma pessoa politicamente exposta é uma pessoa singular que desempenha ou desempenhou funções públicas proeminentes e em relação à qual subsistem riscos conexos.

Considera-se que pelo menos as seguintes pessoas desempenham funções públicas proeminentes:

1. chefe de Estado ou chefe de Governo;
2. ministro, vice-ministro ou ministro adjunto;
3. membro de um órgão legislativo;
4. membro de um órgão directivo de um partido político;
5. juiz do mais alto tribunal de um país;
6. auditor-geral ou membro do conselho de supervisão ou da comissão executiva de um banco central;
7. o Chanceler da Justiça;
8. embaixador, enviado ou encarregado de negócios;
9. um oficial de alta patente das forças armadas;
10. membro de um órgão de administração, de direcção ou de fiscalização de uma empresa pública;
11. director, director-adjunto e membro de um órgão de direcção de uma organização internacional.

Os funcionários de nível intermédio ou subalterno não são considerados pessoas politicamente expostas.

Uma pessoa que, de acordo com uma lista publicada pela Comissão Europeia, seja considerada como desempenhando funções públicas proeminentes por um Estado-Membro da União Europeia, pela Comissão Europeia ou por uma organização internacional acreditada no território da União Europeia é considerada uma pessoa politicamente exposta.

Por pessoa conhecida como associada próxima de uma pessoa politicamente exposta entende-se uma pessoa singular que:

1. conhecida por ter a propriedade efectiva conjunta de uma pessoa colectiva ou de um fundo fiduciário com uma pessoa politicamente exposta
2. tem relações comerciais estreitas com uma pessoa politicamente exposta;
3. é o beneficiário efectivo de uma pessoa colectiva ou de um fundo fiduciário criado no interesse de uma pessoa politicamente exposta.

LTC é um acrónimo de "Loan to Cost" (empréstimo para custo), que é um rácio utilizado na promoção imobiliária e na construção para comparar o montante do empréstimo utilizado para financiar um projecto com o custo de construção do projecto.

Por exemplo, se o projecto custar 1 milhão de euros para ser concluído e o montante do empréstimo for de 750 000 euros, o rácio empréstimo/custo (LTC) será de 75%.

Projeto de financiamento colaborativo a ou as atividades empresariais para as quais um promotor de projeto procura financiamento através de uma oferta de financiamento colaborativo.

Oferta de financiamento colaborativo, uma comunicação efetuada por um prestador de serviços de financiamento colaborativo, independentemente da sua forma e dos meios utilizados, que apresenta informações suficientes sobre os termos da oferta e sobre o projeto de financiamento colaborativo em causa, de modo a que um investidor possa investir no projeto de financiamento colaborativo.

Promotor de projeto uma pessoa singular ou coletiva que procura financiamento através de uma plataforma de financiamento colaborativo.

O cash drag refere-se ao impacto negativo do excesso de liquidez no desempenho financeiro de uma carteira de investimentos. Por outras palavras, o cash drag é um custo de oportunidade - em vez de ser investido em activos geradores de rendimento, parte da sua carteira é mantida em numerário.

A forma mais fácil de minimizar o cash drag é utilizar o Autoinvest para automatizar as suas actividades de investimento.