Soutien

SPV est une abréviation anglaise très répandue pour le terme "Special Purpose Vehicle", qui désigne une société créée dans un but unique (par exemple, l'exécution d'un projet de développement immobilier).

Crowdestate utilise des SPV pour structurer des projets de crowdfunding immobilier en interposant un SPV entre le propriétaire du projet et les investisseurs. Pendant l'offre de crowdfunding, les investisseurs souscrivent les actions d'un SPV (instruments admis à des fins de crowdfunding), puis le SPV utilise le capital collecté pour acquérir des actions du propriétaire du projet.

L'objectif de l'enchère d'intérêts est de fournir au porteur de projet un taux d'intérêt aussi proche que possible des taux du marché.

Une enchère d'intérêts est une place de marché basée sur des enchères hollandaises où le porteur de projet détermine le taux d'intérêt maximum proposé aux investisseurs, et où les investisseurs participant à l'enchère soumettent des offres concernant le taux d'intérêt pendant l'offre de financement participatif. Les taux d'intérêt définitifs des prêts et la liste des investisseurs prêteurs sont déterminés à la fin de l'offre de financement participatif.

Exemple

Le porteur de projet a publié une offre de financement participatif via Crowdestate, dans le cadre de laquelle le montant cible maximum des prêts est de 450 000 euros, et le taux d'intérêt maximum des prêts est de 12 %.

Les investisseurs soumettent les offres de prêt suivantes, qui seront classées du taux d'intérêt le plus bas au plus élevé :

1. 150 000 euros, avec un taux d'intérêt de 10,0 % ;
2. 200 000 euros, avec un taux d'intérêt de 10,5 % ;
3. 150 000 euros, avec un taux d'intérêt de 11,2 % ;
4. 200 000 euros, avec un taux d'intérêt de 11,5 % ;
5. 100.000 euros, avec un taux d'intérêt de 12,0 % ;
6. 150.000 euros, avec un taux d'intérêt de 12,0%.

Les investisseurs ont fait des offres de prêt pour un montant total de 950 000 euros, ce qui est supérieur au montant maximum des prêts demandés par le porteur de projet.

La réalisation du montant total du prêt commence par l'offre avec le taux d'intérêt le plus bas. Les offres de prêt A et B participent à l'offre de financement participatif dans son intégralité, pour un montant total de 350 000 euros. L'offre C participe à la partie restante des offres A et B (c'est-à-dire pour un montant de 100.000 euros), et l'offre de prêt faite par l'investisseur C pour un montant de 50.000 euros reste rejetée.

Les offres de prêt D, E et F sont considérées comme infructueuses et sont donc rejetées.

Toutes les offres de prêt retenues sont assorties du taux d'intérêt demandé par le dernier investisseur retenu (dans cet exemple - 11,2 %, proposé par l'investisseur C).

Location - Investissements dans des projets de liquidités.

Développement - Investissements dans des projets de développement immobilier (construction et vente de bâtiments).

Spéculatif - Investissements immobiliers risqués à un stade précoce, où les principaux paramètres du projet de développement sont connus, mais peuvent changer de manière significative au cours de la mise en œuvre du projet (par exemple, le processus de zonage, sa durée, ainsi que les droits de construction potentiels).

Le taux de rendement annuel est le bénéfice ou la perte d'un investissement sur une période d'un an, exprimé en pourcentage du capital investi.

LTV est l'acronyme de "Loan-to-value", c'est-à-dire le rapport entre un prêt et la valeur d'un bien exprimé en pourcentage.

Par exemple, si un bien vaut 50 000 euros et que le montant du prêt est de 40 000 euros, le LTV est de 40 000 ÷ 50 000 = 80 %.

Une personne politiquement exposée est une personne physique qui exerce ou a exercé des fonctions publiques importantes et à l'égard de laquelle des risques subsistent.

Au moins les personnes suivantes sont considérées comme exerçant des fonctions publiques importantes :

1. le chef d'État ou le chef de gouvernement
2. ministre, vice-ministre ou ministre adjoint ;
3. membre d'un organe législatif ;
4. membre de l'organe directeur d'un parti politique ;
5. juge de la plus haute juridiction d'un pays ;
6. l'auditeur général ou un membre du conseil de surveillance ou du directoire d'une banque centrale ;
7. le chancelier de la justice ;ambassadeur, envoyé ou chargé d'affaires ;
8. un officier supérieur des forces armées ;
9. membre d'un organe d'administration, de gestion ou de surveillance d'une entreprise publique ;
10. directeur, directeur adjoint et membre d'un organe de gestion d'une organisation internationale.

Les fonctionnaires de rang intermédiaire ou subalterne ne sont pas considérés comme des personnes politiquement exposées.

Une personne qui, selon une liste publiée par la Commission européenne, est considérée comme exerçant des fonctions publiques importantes par un État membre de l'Union européenne, la Commission européenne ou une organisation internationale accréditée sur le territoire de l'Union européenne est considérée comme une personne politiquement exposée.

Une personne connue pour être un proche d'une personne politiquement exposée est une personne physique qui est :

1. connue pour avoir la propriété effective conjointe d'une personne morale ou d'une fiducie avec une personne politiquement exposée ;
2. connue pour avoir des relations d'affaires étroites avec une personne politiquement exposée ;
3. le bénéficiaire effectif d'une personne morale ou d'un trust constitué dans l'intérêt d'une personne politiquement exposée.

LTC is an acronym for "Loan to Cost", which is a ratio used in real estate development and construction to compare the amount of the loan used to finance a project with the cost of building the project.

For example, if the project costs EUR 1 million to complete, and the crowdfunded loan amount is EUR 750,000, the loan-to-cost (LTC) ratio would be 75%.

Projet de financement participatif - l’activité ou les activités commerciales pour lesquelles un porteur de projet cherche un financement au moyen d’une offre de financement participatif

Offre de financement participatif - toute communication adressée sous quelque forme et par quelque moyen que ce soit par un prestataire de services de financement participatif et présentant une information suffisante sur les conditions de l’offre et sur le projet de financement participatif proposé, de manière à mettre un investisseur en mesure d’investir dans le projet de financement participatif.

Porteur de projet - toute personne physique ou morale qui cherche à obtenir un financement par le biais d’une plate-forme de financement participatif.

Le cash drag désigne l'impact négatif de l'excès de liquidités sur la performance financière d'un portefeuille d'investissement. En d'autres termes, le cash drag est un coût d'opportunité : au lieu d'être investie dans des actifs générateurs de rendement, une partie de votre portefeuille est détenue en liquidités.

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